財(cái)聯(lián)社6月15日訊（記者 史思同）上午10時(shí)，平安銀行持有的2.86億股天津?yàn)I海農(nóng)商行股權(quán)拍賣結(jié)束，但最終除了吸引到8551次圍觀及19人設(shè)置提醒外，還是因無人報(bào)名而流拍。

【資料圖】

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，股權(quán)拍賣遇冷可能與具體銀行股權(quán)定價(jià)有關(guān)，也可能是投資人對(duì)銀行未來股權(quán)治理結(jié)構(gòu)和未來盈利前景有擔(dān)憂。

財(cái)聯(lián)社記者注意到，這已是該筆股權(quán)第二次進(jìn)行公開拍賣。據(jù)了解，一般第二次拍賣往往會(huì)較一拍有一定的折價(jià)，但此筆股權(quán)拍賣價(jià)格卻并沒有出現(xiàn)任何調(diào)整，兩次起拍價(jià)均約為3.13億元，折合每股約1.09元。

對(duì)此相關(guān)工作人員透露稱，近期將會(huì)有新的價(jià)格，大概會(huì)降到目前價(jià)格的9折左右。同時(shí)他也進(jìn)一步表示，對(duì)該筆股權(quán)感興趣的人很多，但能夠滿足相關(guān)資質(zhì)條件的并不多。

具體到天津?yàn)I海農(nóng)商行的經(jīng)營層面來看，近年來受復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境等多因素影響，其業(yè)績表現(xiàn)略有起伏，但卻始終保持盈利，去年?duì)I收及歸母凈利潤更是分別實(shí)現(xiàn)了15.97%、43.02%的大幅增長。

不過值得關(guān)注的是，該行在資產(chǎn)質(zhì)量方面仍面臨不小的壓力，無論是不良貸款率還是撥備覆蓋率均遠(yuǎn)不及行業(yè)平均水平。

兩次拍賣接連遇冷，近期或?qū)⑦M(jìn)一步降價(jià)

據(jù)阿里拍賣平臺(tái)披露，上述轉(zhuǎn)讓標(biāo)的系抵債股權(quán)，約占天津?yàn)I海農(nóng)商行總股本的3.14%，法院裁定抵債4.26億元給平安銀行鄭州分行。同時(shí)，該股權(quán)每股金額為1.42元，資產(chǎn)價(jià)值約合4.06億元。

財(cái)聯(lián)社記者以投資者身份致電該拍賣的有關(guān)工作人員后了解到，上述股權(quán)此前的持有者系天津房地產(chǎn)集團(tuán)有限公司，不過目前已經(jīng)完全屬于平安銀行的資產(chǎn)，并且相關(guān)手續(xù)也全部完成。

值得一提的是，這已是該筆股權(quán)第二次進(jìn)行公開拍賣，但此番二拍的價(jià)格相較一拍卻沒有出現(xiàn)調(diào)整。據(jù)了解，此前5月18日至19日，平安銀行鄭州分行也曾將這2.86億股股權(quán)以3.13億元底價(jià)進(jìn)行拍賣，而結(jié)果除了引來1366次圍觀和2人設(shè)置提醒之外，并沒有任何意向投資者報(bào)名。

有業(yè)內(nèi)分析人士告訴財(cái)聯(lián)社記者，一般股權(quán)司法拍賣過程中，第二次拍賣往往在價(jià)格上較一拍會(huì)有一定的折價(jià)，但該筆股權(quán)并非司法拍賣，具體也要看出讓人對(duì)于股權(quán)價(jià)值的預(yù)期等。同時(shí)博通咨詢金融行業(yè)首席分析師王蓬博也認(rèn)為，具體的股權(quán)定價(jià)，可能和拍賣方自身預(yù)期較高有關(guān)，也跟對(duì)方收購該股份時(shí)價(jià)格有關(guān)。

而實(shí)際上，反映到具體拍賣情況來看，截至拍賣結(jié)束，該筆股權(quán)共吸引到了8551次圍觀，19人設(shè)置提醒，但依舊是0人報(bào)名，以致再度流拍。

“投資人關(guān)注公司過去經(jīng)營業(yè)績，股權(quán)定價(jià)，也關(guān)注未來經(jīng)營發(fā)展前景?！睋?jù)上述業(yè)內(nèi)人士分析，股權(quán)拍賣遇冷可能與具體銀行股權(quán)定價(jià)有關(guān)，也可能是投資人對(duì)銀行未來股權(quán)治理結(jié)構(gòu)和未來盈利前景有擔(dān)憂。

對(duì)于價(jià)格問題，該工作人員解釋稱，每次拍賣的價(jià)格都要進(jìn)行內(nèi)部審批，拍賣也要看批的價(jià)格是否合適。不過據(jù)其進(jìn)一步透露，該筆股權(quán)近期還會(huì)再批新的價(jià)格，大概會(huì)降到目前的9折左右，“參考法拍的邏輯看看能不能再降一些，目前已經(jīng)在起程序了”。

除價(jià)格之外，在該人員看來，此筆股權(quán)拍賣一直無人報(bào)名的原因還涉及到受讓方的資質(zhì)方面。他表示，監(jiān)管對(duì)于接手農(nóng)商行股權(quán)的股東有特別的資質(zhì)要求，比如要有三年的報(bào)表且至少兩年盈利，股權(quán)投資作為企業(yè)對(duì)外投資不能超過整體資產(chǎn)的50%，以及要合法合規(guī)、有清晰的治理結(jié)構(gòu)等。

不過他認(rèn)為，并不是每家公司都能滿足這些條件，特別是在前兩年經(jīng)濟(jì)形勢(shì)復(fù)雜的大環(huán)境下，很多公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)都會(huì)受到影響。“雖然感興趣的人特別多，但是能夠滿足相關(guān)條件去摘牌的人反而不多?！?/p>

業(yè)績大漲、抗風(fēng)險(xiǎn)能力提升，資產(chǎn)質(zhì)量仍待改善

談及此番股權(quán)拍賣對(duì)天津?yàn)I海農(nóng)商行的影響，王蓬博認(rèn)為，3.14%的股權(quán)整體比例還是相對(duì)較小，新加入的股東沒有控股權(quán)、表決權(quán)的話，就不會(huì)對(duì)銀行的經(jīng)營發(fā)展、股權(quán)結(jié)構(gòu)和內(nèi)部治理等方面造成任何實(shí)質(zhì)性影響。“這也是部分中小銀行股權(quán)拍賣，價(jià)格一降再降但卻無人問津的主要原因?！彼毖浴?/p>

從2022年年報(bào)來看，天津?yàn)I海農(nóng)商行整體股權(quán)較為分散，持股比例超5%的股東有8家。其中第一大股東為天津能源投資集團(tuán)，持股比例為15.85%，而第十大股東天津百利機(jī)械裝備集團(tuán)的持股比例則為3.67%。

據(jù)拍賣信息披露，天津?yàn)I海農(nóng)商行成立于2007年12月，是一家以國有股權(quán)為主導(dǎo)、民營企業(yè)參股的混合所有制的現(xiàn)代商業(yè)銀行，其中國有股份占比74.69%，民營股份與自然人股份占比25.31%。同時(shí)，該行也是全國首家在異地設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的農(nóng)商銀行，設(shè)立營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)102家，覆蓋天津市整個(gè)轄區(qū)并輻射新疆和浙江。

經(jīng)營方面，近年來受復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境等多因素影響，天津?yàn)I海農(nóng)商行業(yè)績表現(xiàn)略有起伏，但始終保持穩(wěn)健盈利。數(shù)據(jù)顯示，2018年-2021年天津?yàn)I海農(nóng)商行分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入17.19億元、23.54億元、24.64億元、23.92億元；同期歸母凈利潤為4.03億元、4.76億元、2.11億元、3.67億元。

2022年該行營收及利潤均實(shí)現(xiàn)新的突破，全年?duì)I收27.74億元、歸母凈利潤為5.24億元，同比增幅分別達(dá)15.97%、43.02%。同時(shí)，其凈資產(chǎn)收益率也增長到了4.14%，整體取得了較為亮眼的成績。

與此同時(shí)，2022年天津?yàn)I海農(nóng)商行還開展了新一輪增資擴(kuò)股工作，面向七家國企投資者定向增發(fā)股份，募集資金50億元，全部用于補(bǔ)充核心一級(jí)資本。今年3月份，該行變更注冊(cè)資本和有關(guān)股東資格獲批，注冊(cè)資本由約90.99億元變更為126.58億元。

最新數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，該行資本充足率、一級(jí)資本充足率、核心一級(jí)資本充足率分別為17.25%、14.90%、9.94%，三項(xiàng)指標(biāo)較年初均增長了2個(gè)百分點(diǎn)以上，抗風(fēng)險(xiǎn)能力顯著提升。

不過除此之外需要關(guān)注的是，天津?yàn)I海農(nóng)商行在資產(chǎn)質(zhì)量方面亟待進(jìn)一步改善。2022年末，該行不良貸款率為2.60%，與上年持平；撥備覆蓋率為126.46%，較上年略有提升，但卻均遠(yuǎn)不及行業(yè)平均水平。據(jù)原銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)，2022年末商業(yè)銀行不良貸款率為1.63%，撥備覆蓋率為205.85%。

本文源自財(cái)聯(lián)社記者 史思同