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5月4日，民生銀行高開高走，下午開市后不久即封住漲停。截至收盤，民生銀行報(bào)3.99元，成交20.79億元，漲停板價(jià)位上尚有超過37萬手等待成交。該股之前公布的2023一季報(bào)顯示，歸屬于上市公司股東的扣非凈利潤(rùn)1.42億元，同比增長(zhǎng)4.26%。

除該股以外，包括銀行在內(nèi)的大金融板塊內(nèi)不少個(gè)股表現(xiàn)搶眼，申萬非銀金融和申萬銀行指數(shù)的漲幅都超過2%。具體來看，非銀金融當(dāng)中的中國(guó)太保、新華保險(xiǎn)和中國(guó)人保，以及銀行板塊的中國(guó)銀行和交通銀行今日均有不俗表現(xiàn)，收盤漲幅都在6%以上。

根據(jù)統(tǒng)計(jì)，最近半年內(nèi)共有3家機(jī)構(gòu)對(duì)該股業(yè)績(jī)及股價(jià)給出預(yù)測(cè)，綜合各機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)后，機(jī)構(gòu)對(duì)該股的2023年目標(biāo)價(jià)在3.8~4.67元之間。值得關(guān)注的是，上述三家機(jī)構(gòu)當(dāng)中國(guó)泰君安曾在今年3月28日將對(duì)該股的評(píng)級(jí)由“中性”上調(diào)至“增持”，與天風(fēng)和浙商的評(píng)級(jí)接近。

在對(duì)信息整理之后可以發(fā)現(xiàn)，以民生為代表的銀行板塊強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)，政策可能是重要因素之一。

公開信息顯示，四月央行貨幣政策委員會(huì)召開2023年第一季度例會(huì)。相比于2022年四季度例會(huì)，本次會(huì)議刪除了“需求收縮、供給沖擊、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力仍然較大”表述，指出“國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)恢復(fù)向好態(tài)勢(shì)，但恢復(fù)的基礎(chǔ)尚不牢固”。與此同時(shí)，穩(wěn)健的貨幣政策由“加大實(shí)施力度”轉(zhuǎn)向“精準(zhǔn)有力”，繼續(xù)兼顧總量+結(jié)構(gòu)，并剔除了逆周期調(diào)節(jié)要求，但對(duì)穩(wěn)增長(zhǎng)穩(wěn)物價(jià)擴(kuò)內(nèi)需的支持延續(xù)?？傮w來看，穩(wěn)增長(zhǎng)政策導(dǎo)向不變、發(fā)力空間仍存，以鞏固經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇成效，但實(shí)施力度預(yù)計(jì)會(huì)更加平穩(wěn)。

同時(shí)，房地產(chǎn)政策向好的方向發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)化解的力度也沒有減弱，房地產(chǎn)市場(chǎng)的銷售開始回暖，這對(duì)于銀行的資產(chǎn)質(zhì)量進(jìn)行了優(yōu)化。會(huì)議中仍然明確提出，要有效防范化解優(yōu)質(zhì)頭部房企的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)資產(chǎn)負(fù)債狀況進(jìn)行改善，因城施策支持剛性和改善性住房需求，加快完善住房租賃金融政策體系。與2022年3月相比，商品房單月及累計(jì)銷售面積分別同比下降3.46%及1.8%，降幅明顯收窄，且有明顯的邊際改善。

此外，從機(jī)構(gòu)持倉角度來看，2023年一季度基金對(duì)銀行持倉總市值為651.86億元，較2022年四季度減少32.03%，在中信一級(jí)行業(yè)中排名第13，較2022年四季度下降2名；持倉占比為1.9%，較2022Q4減少1個(gè)百分點(diǎn);2011-2023年一季度，基金對(duì)銀行整體持倉占比均值為5.46%，中位數(shù)為5.14%，當(dāng)前持倉占比處于2011年以來的偏低水平。

銀行公募重倉比例下降預(yù)計(jì)受到一季報(bào)低預(yù)期影響。一季度信貸實(shí)現(xiàn)開門紅，實(shí)體融資需求逐步回暖，疊加貨幣政策趨穩(wěn)、空間仍存，銀行經(jīng)營(yíng)環(huán)境良好，基本面預(yù)計(jì)維持穩(wěn)健，地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量影響有限。中特估催化下，銀行面臨估值重塑機(jī)遇。